劉世錦：中國經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)下來、走上去
2020年1月13日
劉世錦：全球化智庫（CCG）顧問、國務(wù)院發(fā)展研究中心原副主任、中國發(fā)展研究基金會副理事長。
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在過去7年中，我在國務(wù)院發(fā)展研究中心領(lǐng)導(dǎo)的“中長期增長”課題組，做了一個(gè)長期的研究項(xiàng)目——“中國經(jīng)濟(jì)增長十年展望”，研究成果在中信出版社出版。這項(xiàng)研究的特點(diǎn)，就是力圖從長期視角觀察分析短期問題。
今天，我想談的是 “中國經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)下來、走上去”。其實(shí)這說的同一件事情兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)的部分。中國經(jīng)濟(jì)在過去10年總體上呈回落的態(tài)勢，并經(jīng)歷了一些曲折，尤其是2019年，第三季度的GDP增速回落到了6%。有些人擔(dān)憂，GDP增速會不會一直下滑？有沒有底？這反映了一種相當(dāng)普遍的情緒。相應(yīng)地，社會上出現(xiàn)了“中國經(jīng)濟(jì)增速要不要保6%”的討論。我本人也不自覺地加入了這一討論。它背后實(shí)際上有一個(gè)更深刻的問題，即中國經(jīng)濟(jì)為什么會回落。我特別要強(qiáng)調(diào)的是，我們應(yīng)當(dāng)用長遠(yuǎn)的視角、長期的框架來分析中國經(jīng)濟(jì)的長期和短期問題。所謂“長期”是多長？一個(gè)月、一個(gè)季度是不夠的，我們需要看1年、5年，乃至10年、40年。
從40年的角度看，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了30年高速增長、最近10年逐步回落的過程。我們研究了這一過程。大概在10年前，我領(lǐng)導(dǎo)的國務(wù)院發(fā)展研究中心的研究團(tuán)隊(duì)做了一項(xiàng)關(guān)于中等收入陷阱的研究。我們得出的一個(gè)結(jié)論是，中國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了30年的高速增長之后，將會下一個(gè)相當(dāng)大的臺階，由高速增長轉(zhuǎn)向中速增長。
10年前，中國經(jīng)濟(jì)還是高速增長，特別是遭受2008年國際金融危機(jī)的沖擊后，中國經(jīng)濟(jì)在國際上率先回升、一枝獨(dú)秀。因此，當(dāng)時(shí)很少有人認(rèn)同“中國經(jīng)濟(jì)增長即將放緩”的結(jié)論。但這個(gè)過程還是實(shí)際發(fā)生了。現(xiàn)在，又有一些人懷疑，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩有沒有底，可謂非常悲觀。我想提出另外一個(gè)觀點(diǎn)：中國經(jīng)濟(jì)沒那么差，中國經(jīng)濟(jì)有底，而且正在進(jìn)入一個(gè)中速增長的穩(wěn)定期。對下一步中國經(jīng)濟(jì)可以有信心，這種信心來自增長邏輯，來自國際經(jīng)驗(yàn)。接下來，我將簡單解釋一下，為什么我們10年前預(yù)測中國經(jīng)濟(jì)要回落，而現(xiàn)在則預(yù)測中國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定的中速增長期，我們應(yīng)該如何看待這段時(shí)間的變化。這是一個(gè)復(fù)雜的理論分析模型，這里我列舉一些要點(diǎn)。
中國經(jīng)濟(jì)增長階段轉(zhuǎn)換的四個(gè)原因
中國經(jīng)濟(jì)的上述變化，用一般的周期理論很難解釋。這種變化是增長階段的轉(zhuǎn)換，是從10%左右的高速增長轉(zhuǎn)向5%左右的中速增長。這一增長階段的轉(zhuǎn)換，我認(rèn)為有四個(gè)方面的原因：
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第一，工業(yè)化階段的重要?dú)v史需求峰值相繼出現(xiàn)。所謂“歷史需求峰值”，是指整個(gè)工業(yè)化、城市化發(fā)展長達(dá)幾十年或者上百年歷史進(jìn)程中，重要產(chǎn)品的生產(chǎn)和需求量最大或增速最高的點(diǎn)或區(qū)間。
就中國經(jīng)濟(jì)而言，房地產(chǎn)投資增量的峰值出現(xiàn)在2013年，基礎(chǔ)設(shè)施投資增量的峰值出現(xiàn)在2016年，出口峰值出現(xiàn)得早一點(diǎn)，在2011年左右。除此之外，相對應(yīng)的一些重要的工業(yè)產(chǎn)品都出現(xiàn)了歷史需求峰值。歷史需求峰值出現(xiàn)以后，整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長速度會進(jìn)入一個(gè)“高位平臺、逐步回落”的區(qū)間。
眾所周知，高投資支持了過去幾十年的經(jīng)濟(jì)高速增長。高投資有三大需求來源：基建投資、房地產(chǎn)投資和出口。這三大領(lǐng)域都出現(xiàn)了歷史需求峰值。所以，經(jīng)濟(jì)的整體需求是下行的。
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第二，人口和勞動力結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。從2012年起，中國15-59歲勞動年齡人口每年減少200萬人，近年可能達(dá)到了四五百萬人。這個(gè)現(xiàn)象的背后是人口老齡化加快。在經(jīng)濟(jì)回落的時(shí)候，大家都十分關(guān)心經(jīng)濟(jì)回落對就業(yè)的影響，所以我們經(jīng)常強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長就是穩(wěn)就業(yè)。但是就中國的現(xiàn)狀來講，勞動力總量和結(jié)構(gòu)的變化恰恰是中國經(jīng)濟(jì)減速的一個(gè)原因。所以盡管經(jīng)濟(jì)在減速，中國的就業(yè)形勢總體上是穩(wěn)定的。當(dāng)然不是說中國的就業(yè)沒有問題，這些問題主要是結(jié)構(gòu)性的。舉例來說，近些年出現(xiàn)的重化工業(yè)調(diào)整、出口調(diào)整，都帶來了再就業(yè)壓力；大學(xué)生就業(yè)難的問題一度也曾突出，等等。這些都是結(jié)構(gòu)性問題，但就業(yè)總量基本上是穩(wěn)定的，許多地區(qū)和行業(yè)還存在著招工難的問題。
第三，可利用技術(shù)的減少。中國具有一個(gè)非常重要的優(yōu)勢，就是擁有聯(lián)合國提出的最全的工業(yè)門類，這是世界上其他國家做不到的。此外，中國的技術(shù)在進(jìn)步，過去中國技術(shù)以“跟跑”為主，現(xiàn)在相當(dāng)多的行業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了“并跑”和“領(lǐng)跑”。當(dāng)我們講到這些特點(diǎn)的時(shí)候，也意味著人類社會已有的先進(jìn)技術(shù)大多已為中國所用，接下來可以讓中我們拿來利用的技術(shù)，已經(jīng)為數(shù)不多了。而技術(shù)是經(jīng)濟(jì)增長最重要的驅(qū)動力。
第四，資源環(huán)境可承受能力達(dá)到了臨界值。這可以由一些指標(biāo)來說明，比如能源和其他資源消耗、碳排放水平已經(jīng)或接近峰值，環(huán)境容量大幅收縮。所謂環(huán)境容量，是指環(huán)境本身可以吸收的污染，但是環(huán)境的容量是有限度的，很多地區(qū)的環(huán)境容量已經(jīng)不堪重負(fù)了。感受最直接的就是霧霾，現(xiàn)在日子過好了，吃飽了、穿暖了，但是晚上想出去散步，一看PM2.5達(dá)到了200，只能在家待著。所以不少人感嘆：我們的生活水平相當(dāng)高了，但吸一口新鮮空氣卻更難了。這就是一個(gè)直觀的環(huán)境約束。
由于上述四個(gè)方面的原因，中國經(jīng)濟(jì)從高速增長轉(zhuǎn)向中速增長勢在必行。
經(jīng)濟(jì)減速的國際經(jīng)驗(yàn)
中國發(fā)生的這些變化，是不是中國特有的呢？并不是，其實(shí)韓國、日本、中國臺灣等國家和地區(qū)，都發(fā)生過這樣的變化。它們在經(jīng)歷了二三十年的高速增長，人均GDP達(dá)到11000國際元的時(shí)候，無一例外都由高速轉(zhuǎn)向中速增長。
日本經(jīng)濟(jì)在20世紀(jì)五六十年代曾經(jīng)維持9%的增速，到了70年代初期由高速轉(zhuǎn)入中速，直接降為4%。韓國的變化發(fā)生在90年代中后期，由10%降到5%左右。中國臺灣在20世紀(jì)80年代后期也發(fā)生了這樣的變化，從10%左右降到5%-6%。臺灣增長減速時(shí)期的增速相對較高，是因?yàn)楫?dāng)時(shí)承接了IT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇。
所以，中國經(jīng)濟(jì)減速有規(guī)律可尋，有理論可以解釋，并且有國際經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。
中速增長平臺有可能維持十年左右
中國經(jīng)濟(jì)減速現(xiàn)象的背后更重要的是結(jié)構(gòu)變化，包括需求結(jié)構(gòu)、供給結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)依次出現(xiàn)轉(zhuǎn)換。隨著轉(zhuǎn)換逐步到位，中國經(jīng)濟(jì)實(shí)際上在2016年的第三季度第一次觸底，開始進(jìn)入中速增長平臺。此后，很多人產(chǎn)生了一種期待：經(jīng)濟(jì)下行這么長時(shí)間了，應(yīng)該出現(xiàn)反彈了。所以從2016年三季度到2017年，市場上出現(xiàn)了各種各樣的所謂“新周期”言論，實(shí)際上是希望經(jīng)濟(jì)增速大幅反彈。我們明確提出，所謂觸底就是進(jìn)入中速增長平臺，不會像以前那樣大幅度下行了，但是也不會出現(xiàn)大的V型或U型的反彈，更不可能重返過去高增長的軌道。
從2016年下半年到現(xiàn)在，已經(jīng)有好幾年的時(shí)間，中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一些波動，主要是中速增長平臺上的周期性波動。目前，中國經(jīng)濟(jì)中速增長的平臺尚未完全穩(wěn)定下來，在今后兩三年里可能還有0.5%—1%的回落。但是，我想強(qiáng)調(diào)的是，這很可能是中國經(jīng)濟(jì)由高速增長向中速增長轉(zhuǎn)換的最后一跌。
大家可能很關(guān)心這樣一個(gè)問題：2020年是一個(gè)特殊的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，我們要實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會兩個(gè)翻番的目標(biāo)。經(jīng)過最近一次的經(jīng)濟(jì)普查，2020年中國經(jīng)濟(jì)以略低于6%的增長速度，就可以實(shí)現(xiàn)兩個(gè)翻番的目標(biāo)。
我們認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)下一步將會進(jìn)入一個(gè)5%-6%的中速增長平臺。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)和我們的一些預(yù)測性研究，這樣一個(gè)平臺將會穩(wěn)定10年左右的時(shí)間。中國經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定增長期，它是有底的，大幅下降的可能性很小，除非發(fā)生重大的意外沖擊。
在討論中國經(jīng)濟(jì)的時(shí)候，我們經(jīng)常會提到不確定性，但是，我要指出的是，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入這樣一個(gè)中速增長平臺以后，在增長的速度含義上，中國經(jīng)濟(jì)的確定性是在增加的。
10年前有些人認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)高速增長還會持續(xù)二三十年，現(xiàn)在又有人認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)的下行沒有底，這些預(yù)測背后都是對中國經(jīng)濟(jì)增長階段轉(zhuǎn)換邏輯缺少關(guān)注和理解。按經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，就是要把道理講清楚，把增長邏輯講清楚。從增長階段邏輯上講，中國經(jīng)濟(jì)會穩(wěn)下來。
中國經(jīng)濟(jì)怎么走上去？
那么，下一個(gè)大問題是：中國經(jīng)濟(jì)怎么走上去？當(dāng)然，這里所說的走上去，不是速度再提上去，而是我們通常說的中國經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量要走上去。
首先需要指出的是，5%-6%這樣的增長速度已經(jīng)不低了。從全世界大的經(jīng)濟(jì)體來講，這個(gè)增速是排在前面的。對經(jīng)濟(jì)增速，人們?nèi)菀桩a(chǎn)生一種數(shù)字幻覺，主觀上以為現(xiàn)在的增長不如以前了。增長速度是將分子和分母比較，作為分母的經(jīng)濟(jì)基數(shù)每年在擴(kuò)大，其實(shí)分子也在增長，只是放慢了，但在數(shù)量上每年仍是上升的。2018年我們的經(jīng)濟(jì)新增量相當(dāng)于一個(gè)澳大利亞的經(jīng)濟(jì)總量。2019年，中國現(xiàn)價(jià) GDP增量在10萬億元左右，這個(gè)新增量很可能與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)總量比較接近。
所以，即使增長5%，每年新增量在世界上依然是最大的。以后要維持這樣一個(gè)中速增長平臺的新增量，將會是非常大的挑戰(zhàn)。中國之所以增速高于其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，主要是因?yàn)槲覀冞€有結(jié)構(gòu)性動能。過去高速增長的結(jié)構(gòu)性動能是基建、房地產(chǎn)、出口等，進(jìn)入中速增長期后，這些老的增長動能對存量穩(wěn)定依然重要，但對增長的作用已經(jīng)不大了，下一步必須通過深化改革，挖掘與中速增長期配套的新的結(jié)構(gòu)性動能。
第一個(gè)新動能是通過城鄉(xiāng)生產(chǎn)要素雙向流動加快大都市圈發(fā)展。中國今后10年，新的經(jīng)濟(jì)動能70%-80%以上來自大都市圈。大都市圈提供的能量在什么地方呢？首先，大都市圈是“小分散、大集中”，在疏解原有核心城市過重負(fù)擔(dān)的同時(shí)，還可容納更多的城市人口，其中既包括農(nóng)村人口進(jìn)城，也包括人口的城際流動。可以預(yù)見，中國將會出現(xiàn)三五千萬人口的大都市圈，上億人口的城市群、城市帶。其二，制造業(yè)從城市中心轉(zhuǎn)到都市圈周邊小鎮(zhèn)，可以降低成本，同時(shí)分享專業(yè)化分工網(wǎng)絡(luò)的好處。此外，大都市圈城市網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張也將為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)等帶來新機(jī)會。
都市圈的發(fā)展面臨一個(gè)瓶頸問題是農(nóng)村土地改革。現(xiàn)在一方面農(nóng)民要繼續(xù)進(jìn)城，另一方面城市人口也要下鄉(xiāng)，后一方面看起來面臨著更多的體制機(jī)制政策的約束。下一步需要推動改革解決這些問題。否則，大都市圈的增長潛力可能即使看得見，也抓不住。
第二個(gè)新動能是低效率部門的改進(jìn)。中國經(jīng)濟(jì)中還有不少低效率的洼地，主要問題是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域市場準(zhǔn)入不夠，缺少競爭。能源、物流、通信、土地、融資五大基礎(chǔ)性成本都比較高。如何通過實(shí)質(zhì)性的改革降低這些成本，不僅包括制造業(yè)的成本，也包括服務(wù)業(yè)的成本，還有人民群眾日常生活成本。
第三個(gè)新動能是低收入階層的人力資本提升。農(nóng)村就業(yè)者和大城市就業(yè)者的收入差距和財(cái)產(chǎn)差距可能很大，但他們的能力差距并沒有那么大。農(nóng)村的孩子小時(shí)候開始就營養(yǎng)不良，上學(xué)的時(shí)候缺少機(jī)會，工作的時(shí)候也缺少門路。他們在整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會關(guān)系中處于一種機(jī)會不公平的狀態(tài)。所以，縮小收入差距，擴(kuò)大中等收入群體，根本上說，還是要促進(jìn)機(jī)會公平，重點(diǎn)是要提升低收入群體的人力資本，而教育是貧困地區(qū)年輕一代發(fā)展的關(guān)鍵因素。
第四個(gè)新動能是消費(fèi)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。中國中等收入群體有4億人，對這部分人來說，尤其對城市人口來說，商品消費(fèi)已經(jīng)比較充分，服務(wù)型消費(fèi)則處在快速發(fā)展階段，這包括醫(yī)療、教育、文化、娛樂、養(yǎng)老消費(fèi)等。
另外，生產(chǎn)性服務(wù)也非常重要，包括研發(fā)、設(shè)計(jì)、金融、物流、信息服務(wù)、商務(wù)服務(wù)、人力資本服務(wù)等。這些產(chǎn)業(yè)為制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供重要的服務(wù)。從這個(gè)意義上說，服務(wù)業(yè)的發(fā)展和制造業(yè)的發(fā)展是相輔相成的。
服務(wù)型消費(fèi)和生產(chǎn)性服務(wù)有一個(gè)共同特點(diǎn)，它們都是知識密集型服務(wù)業(yè)。知識密集型服務(wù)業(yè)很可能成為新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。
第五個(gè)新動能是前沿性創(chuàng)新。數(shù)字經(jīng)濟(jì)是中國近些年最為活躍的一個(gè)領(lǐng)域，這方面，中國的優(yōu)勢明顯。首先是市場大，收入處在快速增長期。數(shù)字經(jīng)濟(jì)對市場有非常強(qiáng)烈的依賴性，只有比較大的市場才能形成商業(yè)模式。其次，中國產(chǎn)業(yè)配套能力強(qiáng)。我們看到中國在數(shù)字領(lǐng)域已經(jīng)有一批走在世界前列的企業(yè)。
但是，在創(chuàng)新方面，我們最大的短板是高水平大學(xué)教育和基礎(chǔ)研究滯后。中國目前原創(chuàng)性的研究成果還比較少。我國的創(chuàng)新是否具有可持續(xù)性，這是一個(gè)很大的問題，基礎(chǔ)研究跟不上，創(chuàng)新到一定階段將會后勁不足。
第六個(gè)新動能是綠色發(fā)展。綠色發(fā)展包括但不限于污染治理、環(huán)境治理，還包括綠色的消費(fèi)、綠色的制造、綠色的融資、綠色的創(chuàng)新。中國需要逐步形成一個(gè)綠色經(jīng)濟(jì)體系。綠色經(jīng)濟(jì)不僅是做減法，更多是做加法和乘法。
維持中速增長有更高的體制政策要求
上述幾個(gè)與中速增長期配套的增長潛能，對體制政策條件提出了很高的要求。如果不通過深化改革解決相關(guān)的體制機(jī)制政策問題，這些新潛能很可能是看得見、抓不住。下一步，應(yīng)該按照四中全會的要求，建設(shè)一個(gè)高標(biāo)準(zhǔn)的市場體系，實(shí)現(xiàn)高水平的對外開放。所謂高標(biāo)準(zhǔn)的市場體系，就是十九大報(bào)告提出的，以產(chǎn)權(quán)保護(hù)和要素市場化為核心的市場經(jīng)濟(jì)。近期在中美貿(mào)易談判中，在與國際組織談判中涉及的一些改革議題，包括打破行政性壟斷、公平競爭、保護(hù)產(chǎn)權(quán)特別是知識產(chǎn)權(quán)、國資國企改革、產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)型、改革補(bǔ)貼制度、轉(zhuǎn)變政府職能、維護(hù)勞動者權(quán)益、保護(hù)生態(tài)環(huán)境和綠色發(fā)展等。這些改革并不是別人讓我們改革，而是我們自己要改。十八大以來的很多中央文件明確提出了這些方面的改革，問題是如何真正落實(shí)。所以有一種說法，就是要把外部的壓力轉(zhuǎn)化為內(nèi)部改革開放的動力。
需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，從改革的機(jī)制來講，摸著石頭過河并沒有過時(shí)。有人問，中國改革開放已經(jīng)40年了，我們還要摸著石頭過河嗎？我想說的是，40年前、30年前、20年前我們面臨的那條河和現(xiàn)在的河不一樣。我們要講頂層設(shè)計(jì)，所謂頂層設(shè)計(jì)就是我們要過河，它要解決兩個(gè)問題：一個(gè)是指方向，往東還是往西，方向不能偏；第二個(gè)是劃底線，什么事不能干，什么要避免。
接下來是如何解決具體問題：有多少塊石頭，這些石頭到底在什么地方？這需要我們?nèi)L試。中速增長期的高質(zhì)量發(fā)展到底如何推進(jìn)，坐在辦公室是想不出來。讓盡可能多的主體去嘗試，而非只靠政府去嘗試。應(yīng)該發(fā)揮各個(gè)地方、基層、企業(yè)的積極性和創(chuàng)造性，通過大量的試錯(cuò)找到對的符合實(shí)際的管用的辦法。這是很重要的改革方法論。按照這樣的改革方法和機(jī)制，下一步要切實(shí)推進(jìn)土地、金融、財(cái)稅、社保、國資國企、制度規(guī)則性對外開放的改革進(jìn)程，使各方面新增長動能得以充分釋放，推動中國經(jīng)濟(jì)有活力、有韌性地高質(zhì)量發(fā)展。
文章選自微信公眾號“意見領(lǐng)袖”，2020年1月8日
