全球化（globalization）一詞，是一種概念，也是一種人類社會(huì)發(fā)展的現(xiàn)象過(guò)程。全球化目前有諸多定義，通常意義上的全球化是指全球聯(lián)系不斷增強(qiáng)，人類生活在全球規(guī)模的基礎(chǔ)上發(fā)展及全球意識(shí)的崛起。國(guó)與國(guó)之間在政治、經(jīng)濟(jì)貿(mào)易上互相依存。全球化亦可以解釋為世界的壓縮和視全球?yàn)橐粋€(gè)整體。二十世紀(jì)九十年代后，隨著全球化勢(shì)力對(duì)人類社會(huì)影響層面的擴(kuò)張，已逐漸引起各國(guó)政治、教育、社會(huì)及文化等學(xué)科領(lǐng)域的重視，引發(fā)大規(guī)模的研究熱潮。對(duì)于“全球化”的觀感是好是壞，目前仍是見(jiàn)仁見(jiàn)智，例如全球化對(duì)于本土文化來(lái)說(shuō)就是一把雙刃劍，它也會(huì)使得本土文化的內(nèi)涵與自我更新能力逐漸模糊與喪失。

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  王輝耀： 中國(guó)智庫(kù)迎來(lái)發(fā)展新契機(jī)

  國(guó)家軟實(shí)力發(fā)展的需要，國(guó)家高層的重視，將給我國(guó)智庫(kù)發(fā)展帶來(lái)良好的機(jī)遇。 黨的十八屆三中全會(huì)之前，一份名為“383”的改革方案總報(bào)告全文被公開(kāi)，這份由我國(guó)重要官方智庫(kù)——國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心為十八屆三中全會(huì)所寫(xiě)的報(bào)告，受到了社會(huì)各界熱情關(guān)注和輪番解讀。以影響政府決策為首要目標(biāo)的智庫(kù)，也迎來(lái)人們更多關(guān)注的目光。 十八屆三中全會(huì)提出“加強(qiáng)中國(guó)特色新型智庫(kù)建設(shè)，建立健全決策咨詢制度”。習(xí)近平總書(shū)記指出：“智庫(kù)是國(guó)家軟實(shí)力的重要組成部分，隨著形勢(shì)的發(fā)展，智庫(kù)的作用會(huì)越來(lái)越大?！? 由美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)智庫(kù)與公民項(xiàng)目發(fā)布的《2013 年全球智庫(kù)報(bào)告》顯示，2013 年， 全球共有智庫(kù)6826 個(gè)，其中中國(guó)智庫(kù)數(shù)量為426 個(gè)，僅次于美國(guó)，排名第二。在非美國(guó)的全球頂級(jí)智庫(kù)中，中國(guó)社科院排名第10，中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院排名第28，中國(guó)國(guó)際問(wèn)題研究所和上海國(guó)際問(wèn)題研究院、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心亦上榜。在地區(qū)頂級(jí)智庫(kù)前10名中，中國(guó)有4 家智庫(kù)入選。 有專家認(rèn)為，國(guó)家軟實(shí)力發(fā)展的需要，國(guó)家高層領(lǐng)導(dǎo)的重視，中國(guó)智庫(kù)或許正迎來(lái)最好的發(fā)展機(jī)遇。 誰(shuí)是中國(guó)頂級(jí)“智囊團(tuán)”？ “三個(gè)臭皮匠，頂個(gè)諸葛亮”，古人用一句諺語(yǔ)點(diǎn)出了“智囊團(tuán)”的重要性。在現(xiàn)代社會(huì)，“智囊團(tuán)”又稱智庫(kù)、思想庫(kù)、智囊機(jī)構(gòu)、顧問(wèn)班子。 那么，現(xiàn)代社會(huì)智庫(kù)是什么樣的？“在中國(guó)特色社會(huì)主義發(fā)展的特定語(yǔ)境下，智庫(kù)主要是指以公共政策為研究對(duì)象，以影響政府決策為目標(biāo)，以公共利益為研究導(dǎo)向，以社會(huì)責(zé)任為研究準(zhǔn)則的專業(yè)研究機(jī)構(gòu)?！? 月22 日，上海社科院智庫(kù)研究中心推出了我國(guó)第一份《中國(guó)智庫(kù)報(bào)告》，這份報(bào)告對(duì)智庫(kù)含義做出如上解釋。 那么中國(guó)頂級(jí)智庫(kù)有哪些？哪些機(jī)構(gòu)對(duì)政府決策起到關(guān)鍵作用？ 《中國(guó)智庫(kù)報(bào)告》顯示，在2013 年中國(guó)智庫(kù)綜合影響力排名中，位列前三甲的分別是國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、中國(guó)社科院和北京大學(xué)。 報(bào)告指出，中國(guó)頂級(jí)智庫(kù)幾乎全部集中于中國(guó)東部沿海地區(qū)，北京有17 家，上海有5 家，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)有影響的中西部智庫(kù)。 據(jù)悉，目前中國(guó)較為活躍的智庫(kù)有200 多家，從“單獨(dú)二胎”，到房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控以及最低工資調(diào)整等，一系列政策的出臺(tái)，均來(lái)自于這些“戰(zhàn)略思想中心”。 中國(guó)智庫(kù)要走出中國(guó)特色 “在發(fā)達(dá)國(guó)家，智庫(kù)發(fā)揮著產(chǎn)生新思想、影響政治決策、引導(dǎo)輿論、教育公眾、儲(chǔ)存和輸送人才等功能，影響甚大，是所在國(guó)立法、行政、司法權(quán)力機(jī)構(gòu)之外的‘第四種權(quán)力’?！敝袊?guó)與全球化研究中心主任王輝耀表示。 隨著信息時(shí)代和知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來(lái)臨，全球化進(jìn)程不斷加速，當(dāng)今世界的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不僅僅是“硬實(shí)力”的競(jìng)爭(zhēng)，以思想、觀念、文化為核心的“軟實(shí)力”競(jìng)爭(zhēng)已越來(lái)越受到重視，智庫(kù)作為創(chuàng)新思想的源泉，已經(jīng)成為一國(guó)“軟實(shí)力”的重要方面。 據(jù)王輝耀介紹，在美國(guó)，一些對(duì)華政策思想和理念的產(chǎn)生，都與智庫(kù)有關(guān)：美中關(guān)系全國(guó)委員會(huì)、大西洋理事會(huì)、布魯金斯學(xué)會(huì)、約翰? 霍普金斯大學(xué)高級(jí)國(guó)際問(wèn)題研究學(xué)院等智庫(kù)提出的以“接觸”保持與中國(guó)的正常關(guān)系的政策建議，至今體現(xiàn)在美對(duì)華政策中；布魯金斯學(xué)會(huì)認(rèn)為，中國(guó)崛起已成事實(shí)，世界事務(wù)不能沒(méi)有中國(guó)的參與，美國(guó)前常務(wù)副國(guó)務(wù)卿羅伯特? 佐立克對(duì)華政策講話中“負(fù)責(zé)任的利益相關(guān)者”的思想，即是吸收了這一對(duì)華政策新理念。 由于政治制度、歷史沿革等多方面因素，中國(guó)智庫(kù)與西方國(guó)家的智庫(kù)有較大區(qū)別。不少專家認(rèn)為，中國(guó)智庫(kù)的發(fā)展不能盲目照搬西方，應(yīng)該走出中國(guó)特色。 “中國(guó)特色智庫(kù)的發(fā)展過(guò)程既應(yīng)當(dāng)符合智庫(kù)發(fā)展的一般規(guī)律，又必須具有鮮明的中國(guó)特色?！薄吨袊?guó)智庫(kù)報(bào)告》寫(xiě)道。 “我國(guó)智庫(kù)是由發(fā)展改革中遇到的問(wèn)題倒逼所產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的，主要還是要滿足當(dāng)前國(guó)家發(fā)展和全面深化改革的需要?！敝袊?guó)社科院人事教育局局長(zhǎng)張冠梓表示。 中國(guó)人事科學(xué)研究院原院長(zhǎng)吳江則表示：“西方國(guó)家智庫(kù)更多的是屬于利益集團(tuán)，本質(zhì)是為利益集團(tuán)服務(wù)。我國(guó)智庫(kù)的關(guān)注內(nèi)容要和國(guó)家發(fā)展大政方針緊密聯(lián)系，要積極為國(guó)家決策層服務(wù)。這也是建立中國(guó)特色智庫(kù)的核心所在?！? 民間智庫(kù)影響力日趨擴(kuò)大 《中國(guó)智庫(kù)報(bào)告》顯示，我國(guó)智庫(kù)分為黨政軍智庫(kù)、社會(huì)科學(xué)院、高校智庫(kù)和民間智庫(kù)四種類型。同時(shí)，2000 年是我國(guó)智庫(kù)成長(zhǎng)分水嶺，此前成立智庫(kù)影響力較強(qiáng)，之后有影響的民間智庫(kù)逐漸增多。 作為國(guó)家智庫(kù)的代表，中國(guó)社科院在為中央決策提供科學(xué)理論依據(jù)方面發(fā)揮了重要作用?！耙郧?，我國(guó)的社會(huì)科學(xué)研究機(jī)構(gòu)多以學(xué)術(shù)研究為主，現(xiàn)在逐步發(fā)生變化?！睆埞阼鞅硎?，“從中國(guó)社科院來(lái)說(shuō)，‘黨中央國(guó)務(wù)院重要的思想庫(kù)和智囊團(tuán)’一直是我們的一個(gè)重要職責(zé)，如今這個(gè)職責(zé)越來(lái)越被強(qiáng)調(diào)。我們要匯聚、調(diào)動(dòng)、組織、凝聚所有哲學(xué)社會(huì)科學(xué)的力量，搞綜合性交叉性研究，為改革開(kāi)放和社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)過(guò)程中出現(xiàn)的一些重大理論現(xiàn)實(shí)問(wèn)題出謀劃策?！? 而在各類智庫(kù)發(fā)展中，民間智庫(kù)以其快速發(fā)展的勢(shì)頭，贏得各方關(guān)注?！霸谖覈?guó)智庫(kù)發(fā)展中，除了發(fā)揮好國(guó)家智庫(kù)的主力軍作用外，還要充分發(fā)揮民間智庫(kù)靈活性較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)和他們的有益補(bǔ)充作用。在一些國(guó)家智庫(kù)顧及不到、不便涉及的方面，民間智庫(kù)可以試著探索。他們有渠道，有視角，有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，可以彌補(bǔ)國(guó)家智庫(kù)的不足?！睆埞阼鞅硎?。 記者采訪發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前民間智庫(kù)雖然發(fā)展迅猛，但或多或少面臨進(jìn)一步成長(zhǎng)的難題。王輝耀透露，他所在的中國(guó)與全球化智庫(kù)就面臨了資金問(wèn)題。 作為一家以人才國(guó)際化、企業(yè)國(guó)際化、國(guó)際問(wèn)題、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、中國(guó)海歸等為研究主題的中國(guó)國(guó)際化智庫(kù)研究機(jī)構(gòu)，主要靠課題收入來(lái)維持運(yùn)營(yíng)。從開(kāi)始到現(xiàn)在，資金是一直困擾他們的問(wèn)題?！拔覀兠磕暌鼋狙芯恐鳎e辦大大小小十來(lái)場(chǎng)活動(dòng)，出近二十份影響國(guó)家有關(guān)部門(mén)的政策研究課題報(bào)告，而這些工作的開(kāi)展，除了一些政府購(gòu)買研究服務(wù)的資金，只能自掏腰包來(lái)維持運(yùn)作?！蓖踺x耀表示，“我國(guó)捐助的文化還需要啟蒙。在國(guó)外，企業(yè)家的捐助是民間智庫(kù)經(jīng)費(fèi)的主要來(lái)源，像布魯金斯、卡內(nèi)基、洛克菲勒、福特等知名企業(yè)家都捐助過(guò)智 智庫(kù)發(fā)展的人才問(wèn)題需引起關(guān)注 “未來(lái)，智庫(kù)間國(guó)際化合作進(jìn)一步加強(qiáng)，這將為中國(guó)智庫(kù)發(fā)展增添全球意識(shí)，海外著名智庫(kù)也可能介入中國(guó)國(guó)內(nèi)政策制定過(guò)程，中國(guó)特色新型智庫(kù)國(guó)際化和全球化特征和趨勢(shì)更加明顯?！薄吨袊?guó)智庫(kù)報(bào)告》寫(xiě)道。 而這種國(guó)際化與全球化，對(duì)相關(guān)人才隊(duì)伍建設(shè)提出了更高的要求。 “未來(lái)，智庫(kù)在人才使用上要更靈活、多元，而中國(guó)社科院要在智庫(kù)人才隊(duì)伍的培養(yǎng)、使用等方面發(fā)揮更大作用?！睆埞阼鞅硎?。 “我認(rèn)為，未來(lái)困擾民間智庫(kù)發(fā)展的最大問(wèn)題是缺少人才，特別是需要國(guó)際化的人才。在國(guó)外，智庫(kù)發(fā)展十分繁榮，智庫(kù)是人才的蓄水池和集聚地?！蓖踺x耀表示，“而當(dāng)前我國(guó)智庫(kù)的人才建設(shè)可謂青黃不接，十分缺乏。智庫(kù)需要的人才是綜合素質(zhì)高的全能型人才，既要懂研究，又要懂籌款。同時(shí)，這些智庫(kù)的人才都很高端，薪酬也偏高，給智庫(kù)比較大的經(jīng)濟(jì)壓力。因此，民間智庫(kù)需要更多國(guó)家關(guān)懷?！? 此外，張冠梓對(duì)民間智庫(kù)的發(fā)展提出了建議：“民間智庫(kù)要自覺(jué)服從黨和國(guó)家改革發(fā)展的大局，要站在全民族的高度去思考問(wèn)題，不要為了一個(gè)集團(tuán)、一段歷史、一些利益集團(tuán)服務(wù)。如果單單為了某些特殊利益集團(tuán)服務(wù)，民間智庫(kù)就不會(huì)健康發(fā)展?！? 而對(duì)于智庫(kù)未來(lái)的發(fā)展，他表示：“國(guó)家應(yīng)該以鼓勵(lì)和引導(dǎo)為主，充分調(diào)動(dòng)全社會(huì)的智力資源，形成黨領(lǐng)導(dǎo)下的全社會(huì)智力支持系統(tǒng)。通過(guò)正確引導(dǎo)，幫助各類智庫(kù)釋放促進(jìn)國(guó)家社會(huì)發(fā)展的正能量。 （《中國(guó)人才》雜志 記者 陳曉偉）

  2014年7月29日
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  中資走出去：防范政治風(fēng)險(xiǎn)與合理維權(quán)應(yīng)雙管齊下

  ——中鐵失手中緬鐵路、三一起訴奧巴馬勝訴帶來(lái)的啟示 近一段時(shí)間，中資在海外的拓展可謂喜憂參半。喜的是三一重工集團(tuán)在美國(guó)的關(guān)聯(lián)公司羅爾斯（Ralls）公司在起訴奧巴馬政府和美國(guó)外資委員會(huì)一案中勝訴。憂的是中國(guó)中鐵眼看即將到手的200億美元承建中緬鐵路的項(xiàng)目卻“飛走”了，實(shí)在是可惜之極。 回顧此前的中資在緬甸的投資頗為不順。中緬鐵路工程計(jì)劃擱淺也是繼中國(guó)電力投資集團(tuán)密松水電站被叫停、中國(guó)電建集團(tuán)承建的萊比塘銅礦進(jìn)展不順后，中國(guó)資本在緬甸遭遇的又一次大挫折。 不難發(fā)現(xiàn)，上述項(xiàng)目遇挫最初都是由于緬甸民眾抗議引發(fā)的。中緬鐵路項(xiàng)目計(jì)劃公告后，緬甸民眾組織和鐵路途徑地區(qū)居民多次向緬甸政府抗議，稱工程將給地方造成負(fù)面影響。萊比塘銅礦開(kāi)發(fā)中也遇到當(dāng)?shù)財(cái)?shù)百名當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、僧侶和維權(quán)人士進(jìn)抗議，投訴銅礦拆遷補(bǔ)償不公、污染環(huán)境等。密松電站項(xiàng)目同樣曾遭遇緬甸當(dāng)?shù)孛癖姷目棺h，認(rèn)為對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境產(chǎn)生不利影響，至今仍有抗議活動(dòng)進(jìn)行。 為何緬甸民眾對(duì)于政府與中方企業(yè)達(dá)成的項(xiàng)目如何有抵觸情緒，讓中資企業(yè)在緬甸聯(lián)聯(lián)受挫呢？這從一個(gè)傾面反映出緬甸政治民主化的進(jìn)展，也說(shuō)明中國(guó)對(duì)緬政局變動(dòng)在戰(zhàn)略上存在了一定誤判。 2010年是中國(guó)資本在緬甸投資的高峰。當(dāng)年11月，緬甸舉行多黨制大選，軍政府將權(quán)力移交民主政府，前總理吳登盛獲選總統(tǒng)，開(kāi)始大力推動(dòng)國(guó)內(nèi)民主。 吳登盛是緬甸軍人政權(quán)的最后一任總理，也是軍方的實(shí)權(quán)人物之一。他當(dāng)選總統(tǒng)后，促使昂山素季重獲自由，并修改選舉條例，為昂山素季重返政壇鋪平道路；同時(shí)，他還對(duì)Twitter、Facebook和YOUTUBE等境外媒體解除封鎖。次年9月，吳登盛宣稱，在其任期內(nèi)擱置中緬兩國(guó)密松電站合作項(xiàng)目。 而中緬合作項(xiàng)目大多是在軍政府時(shí)期簽署，由于當(dāng)時(shí)政府透明度低，緬甸民眾對(duì)這些項(xiàng)目幾乎一無(wú)所知，導(dǎo)致產(chǎn)生誤解。這既不利于中國(guó)在緬甸樹(shù)立發(fā)展民生的形象，同時(shí)也容易遭到民眾反對(duì)。 由于，中國(guó)對(duì)緬戰(zhàn)略偏隘地執(zhí)行“上層路線”，中國(guó)企業(yè)對(duì)緬甸社會(huì)變局和公民訴求缺乏了解，對(duì)緬甸政局走勢(shì)缺乏準(zhǔn)確預(yù)判，在緬政局不穩(wěn)的2007年至2008年，中國(guó)企業(yè)仍大規(guī)模進(jìn)入緬甸，并在中電投密松水壩事件后，堅(jiān)持?jǐn)U大投資。 此次，變化的國(guó)際政治局勢(shì)，外部勢(shì)力也借力于緬甸民眾的反對(duì)將一些事態(tài)政治化。針對(duì)萊比塘銅礦的抗議事件起初只是一些緬甸村民不滿土地補(bǔ)償金而引發(fā)的，此后隨著外部政治勢(shì)力的不斷介入，它已經(jīng)不是一個(gè)單純的經(jīng)濟(jì)事件，抗議者們提出的目標(biāo)和訴求包括“解散軍方背景的經(jīng)控公司”、“中國(guó)人滾出去”等政治口號(hào)，整個(gè)事件已經(jīng)被徹底政治化。 隨著緬甸民主化的進(jìn)程，美國(guó)和日本改變了此前制裁和孤立緬甸的政策，開(kāi)始嘗試深度介入。2012年11月19日，奧巴馬對(duì)緬甸展開(kāi)了歷史性訪問(wèn)，并成為首位在位期間出訪緬甸的美國(guó)總統(tǒng)。2013年5月24日，日本首相安倍晉三也訪問(wèn)了緬甸，這也是自1977年以后，日本首相首訪緬甸。 一些輿論認(rèn)為，中緬鐵路計(jì)劃擱淺可能與日本橫插一腳有關(guān)。今年3月末，日本宣布無(wú)償援助緬甸78億日元（約合4億7200萬(wàn)人民幣）幫助修建鐵路等措施。訪問(wèn)緬甸的日本外相岸田文雄也毫不掩飾此舉牽制中國(guó)的意義。 雖然，一些政治大事中資企業(yè)是無(wú)法左右，但是，對(duì)于具體事件的處理還是有所做為的。比如遇到民眾抗議，項(xiàng)目方面沒(méi)有人出面解釋，因而當(dāng)外來(lái)的示威組織參與抗議活動(dòng)之后，信息不對(duì)稱的問(wèn)題就顯得更加突出。 另外，中資企業(yè)往往本著低調(diào)做事的原則，不習(xí)慣或不愿意與緬甸政府以外的其他社會(huì)團(tuán)體打交道，往往忽略了向社會(huì)公布必要的信息，也沒(méi)有建立合理的信息溝通機(jī)制，因而當(dāng)產(chǎn)生誤會(huì)時(shí)，無(wú)論是緬甸政府還是合作企業(yè)，都沒(méi)有及時(shí)與當(dāng)?shù)孛癖娺M(jìn)行溝通，從而造成對(duì)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)不利的社會(huì)輿論，這要引以為戒。 在緬中國(guó)企業(yè)需要在政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)利益之間尋求新的平衡，學(xué)會(huì)如何協(xié)調(diào)民眾、政府、反政府武裝等各方利益，大幅加強(qiáng)直接針對(duì)民間的戰(zhàn)略性社會(huì)投資和民間公關(guān)，以更加開(kāi)放的政治和商業(yè)心態(tài)，擴(kuò)大利益相關(guān)者的范圍。 反觀三一集團(tuán)訴奧巴馬勝訴，對(duì)于中國(guó)企業(yè)的此次海外并購(gòu)稱得上具有“歷史性”的意義。而當(dāng)時(shí)很多國(guó)內(nèi)媒體和人士都認(rèn)為三一集團(tuán)起訴奧巴馬勝訴幾乎為零。 三一集團(tuán)在這起跨國(guó)收購(gòu)訴訟案中可以勝訴，是市場(chǎng)化的一種必然結(jié)果。企業(yè)間的并購(gòu)重組，在國(guó)際資本市場(chǎng)已經(jīng)常態(tài)化，各國(guó)間資本的流動(dòng)應(yīng)當(dāng)更加開(kāi)放。羅爾斯公司在2012年早期就獲得了在奧爾良一座海軍基地附近建設(shè)風(fēng)力發(fā)電機(jī)的資格，也得到了美國(guó)聯(lián)邦航空局和國(guó)防部的許可，并且該地區(qū)也有好幾百家外國(guó)風(fēng)力發(fā)電機(jī)制造商。當(dāng)初海軍因“空間沖突”提出不滿后，羅爾斯很配合地改變了風(fēng)電場(chǎng)的位置規(guī)劃。美國(guó)方面以事關(guān)其國(guó)家安全為借口來(lái)阻止三一集團(tuán)進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，其真正的目的不過(guò)是為了阻止中國(guó)企業(yè)在美國(guó)擴(kuò)大風(fēng)電市場(chǎng)份額，保護(hù)美國(guó)企業(yè)的利益。 近年來(lái)，美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)針對(duì)中資企業(yè)在美并購(gòu)的國(guó)家安全審查案件數(shù)量呈直線上升趨勢(shì)，中資企業(yè)在該委員會(huì)能否得到公平對(duì)待一直是中方密切關(guān)注的問(wèn)題。此次對(duì)奧巴馬的裁決是中資企業(yè)對(duì)美國(guó)白宮取得的史無(wú)前例的法律訴訟勝利，這意味著美國(guó)對(duì)外資并購(gòu)所進(jìn)行的國(guó)家安全審查，有望發(fā)生重大程序調(diào)整。三一集團(tuán)也為中資企業(yè)在美并購(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)樹(shù)立榜樣——要學(xué)會(huì)用美國(guó)的法律積極維權(quán)，而不能采取“鴕鳥(niǎo)”政策。

  2014年7月28日
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  人民幣國(guó)際化駛?cè)搿翱燔嚨馈?/h5>

  近一年來(lái)，中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人頻繁出訪，而國(guó)外領(lǐng)導(dǎo)人也頻頻造訪中國(guó)，中國(guó)與許多國(guó)家在經(jīng)貿(mào)投資等領(lǐng)域的務(wù)實(shí)性成果越來(lái)越多，人民幣的國(guó)際化也得益于這樣的有利環(huán)境而迅速向前推進(jìn)。除了亞洲之外，人民幣國(guó)際化在歐洲也取得了區(qū)域化進(jìn)展，并有可能進(jìn)一步向美洲擴(kuò)展。 全球使用率大幅上升 多年來(lái)，民間接納人民幣的國(guó)家并不少。而國(guó)際金融協(xié)會(huì)7月10日公布的研究結(jié)果顯示，人民幣在全球金融領(lǐng)域的地位也在上升，過(guò)去一年的使用率翻了一番多。在國(guó)際支付系統(tǒng)中，人民幣的使用率與瑞士法郎同列全球交易使用率第6位，排在港幣和新加坡元之前。當(dāng)然，目前人民幣使用率占總交易的比重僅為1.4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐元的42 .5%和美元的31%。人民幣的使用率也仍然遠(yuǎn)低于中國(guó)占全球貿(mào)易流動(dòng)的近12%以及資本流動(dòng)的11%。 匯豐銀行《2014年度人民幣調(diào)查報(bào)告》顯示，中國(guó)的貿(mào)易實(shí)力成為人民幣國(guó)際化的基礎(chǔ)。盡管在國(guó)際支付中人民幣仍顯著低于美元的使用量，但人民幣在貿(mào)易與金融領(lǐng)域中牢牢處于第二的位置，去美元化在繼續(xù)。對(duì)德國(guó)、澳大利亞、美國(guó)、法國(guó)、英國(guó)等11個(gè)國(guó)家的商業(yè)調(diào)查顯示，全球人民幣平均使用量達(dá)22.0%。越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始使用人民幣，其中使用人民幣的香港企業(yè)數(shù)量由去年的50%升至58%，德國(guó)從9%增加到23%，美國(guó)企業(yè)也從9%上升到17%。在目前沒(méi)有使用人民幣的企業(yè)中，有32%考慮未來(lái)將使用人民幣。其中，香港企業(yè)認(rèn)為由于外匯成本降低，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算將在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)增加。新加坡、美國(guó)及英國(guó)亦分別有50%、44%及42%的受訪者認(rèn)為，使用人民幣會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)得益；超過(guò)半數(shù)的阿聯(lián)酋受訪者認(rèn)為使用人民幣有利于發(fā)展業(yè)務(wù)體系，而法國(guó)及澳大利亞亦分別有46%及40%的受訪者有相同看法。匯豐因此樂(lè)觀預(yù)測(cè)，至2015年，中國(guó)三分之一的貿(mào)易量將以人民幣結(jié)算，而人民幣將可在2017年實(shí)現(xiàn)完全可兌換。 此外，統(tǒng)計(jì)數(shù)字還顯示，2014年第一季度，中國(guó)貿(mào)易總量的18%都以人民幣作為支付貨幣，這一比例較2013年第四季度的14%有所上升。而5年前，該比例僅為1%。 清算服務(wù)遍及歐亞 中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，自2009年4月實(shí)施跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)以來(lái)，2010年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量為5061億元，2011至2013年分別增至2.09萬(wàn)億元、2.94萬(wàn)億元和4.63萬(wàn)億元。今年一季度業(yè)務(wù)量已經(jīng)達(dá)到1.65萬(wàn)億元。人民幣在海外認(rèn)可度和結(jié)算規(guī)模的大幅提高也推動(dòng)了人民幣清算行的加快設(shè)立。 2003年和2004年，香港和澳門(mén)最先確立了人民幣業(yè)務(wù)清算行。此后，2010年，臺(tái)灣也有了人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)清算行。2012和2013年，馬來(lái)西亞和新加坡又先后設(shè)立了人民幣業(yè)務(wù)清算銀行。此后，中國(guó)繼續(xù)努力推動(dòng)在大陸以外的地區(qū)成立人民幣交易中心，為外國(guó)銀行購(gòu)買人民幣和以人民幣結(jié)算提供便利。今年以來(lái)，隨著中國(guó)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人和歐洲各國(guó)元首積極互訪，人民幣清算網(wǎng)絡(luò)正在超出中國(guó)的香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)和新加坡與馬來(lái)西亞等亞洲近鄰，走向歐洲一些重要國(guó)家。 6月18日，中國(guó)建設(shè)銀行獲得授權(quán)，擔(dān)任倫敦人民幣業(yè)務(wù)清算行。次日，中國(guó)銀行法蘭克福分行也獲得授權(quán)，成為法蘭克福人民幣業(yè)務(wù)清算行。倫敦和法蘭克福正式開(kāi)展人民幣清算服務(wù)。6月28日，中國(guó)人民銀行宣布，分別與法蘭西銀行及盧森堡中央銀行簽署人民幣清算安排合作備忘錄，將在巴黎及盧森堡建立人民幣清算安排，之后還將確定巴黎及盧森堡的人民幣業(yè)務(wù)清算行。人民幣業(yè)務(wù)清算安排落戶歐洲是人民幣國(guó)際化的又一個(gè)里程碑。 7月4日，中國(guó)人民銀行宣布，授權(quán)交通銀行首爾分行擔(dān)任首爾人民幣業(yè)務(wù)的清算行。至此，人民幣境外清算安排已經(jīng)覆蓋了中國(guó)的香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)，東南亞的新加坡和馬來(lái)西亞，東北亞的韓國(guó)和歐洲的英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、盧森堡等十個(gè)國(guó)家和地區(qū)。隨著人民幣清算安排在多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的確定，人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展將獲得進(jìn)一步推動(dòng)。 與此同時(shí)，越來(lái)越多的清算行在亞洲時(shí)區(qū)以外直接進(jìn)行清算運(yùn)作，可以為企業(yè)使用人民幣提供更加便利的條件，推動(dòng)人民幣資金在歐洲乃至全球范圍內(nèi)更高效地運(yùn)行。 德意志銀行大中華區(qū)高級(jí)策略師劉立男認(rèn)為，人民幣業(yè)務(wù)清算行落戶歐洲將帶來(lái)兩大益處。首先，倫敦和法蘭克福將為在歐洲、中東、非洲和美洲時(shí)區(qū)內(nèi)發(fā)生的跨境人民幣貿(mào)易和投資活動(dòng)提供更加便捷的清算服務(wù)。此外，人民幣清算行將吸納人民幣存款，補(bǔ)充人民幣流動(dòng)性，并完善歐洲人民幣市場(chǎng)的基本設(shè)施。 從理論上講，人民幣清算行的落戶，會(huì)使人民幣交易的效率與流動(dòng)性相應(yīng)增加。同時(shí)，也進(jìn)一步提升人民幣在國(guó)際上的認(rèn)可度，促進(jìn)人民幣在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算和投資等領(lǐng)域的跨境使用，對(duì)中國(guó)的人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略帶來(lái)更為積極的影響。不過(guò)應(yīng)該看到，設(shè)立人民幣清算行并不意味著人民幣業(yè)務(wù)將在這些國(guó)家和地區(qū)迅速增長(zhǎng)。 在北美，盡管加拿大企業(yè)目前在貿(mào)易中使用人民幣的比重較小，但加拿大財(cái)政部長(zhǎng)奧利弗本月表示，加拿大已就在北美設(shè)立人民幣交易中心的議題與中國(guó)政府展開(kāi)談判。這意味著北美將是人民幣清算中心的下一個(gè)落戶點(diǎn)。 貨幣互換協(xié)議開(kāi)花 國(guó)際金融協(xié)會(huì)7月份的報(bào)告中還表示，人民幣過(guò)去一年來(lái)在全球迅速推開(kāi)，和近年來(lái)中國(guó)與許多國(guó)家積極簽署貨幣互換協(xié)定等國(guó)際化舉措有關(guān)。 自2009年以來(lái)，中國(guó)央行已經(jīng)陸續(xù)與包括英國(guó)和澳大利亞在內(nèi)的23個(gè)國(guó)家或地區(qū)的央行簽署了總規(guī)模高達(dá)4030億美元的貨幣互換協(xié)議。其中，中國(guó)央行與歐洲央行在去年10月份簽署了規(guī)模為3500億元人民幣的中歐雙邊本幣兌換協(xié)議。 今年5月30日，中國(guó)人民銀行宣布首次動(dòng)用雙邊貨幣互換協(xié)定的對(duì)方貨幣，來(lái)支持企業(yè)貿(mào)易融資。這是中國(guó)開(kāi)始簽署貨幣互換協(xié)議五年來(lái)，首次實(shí)際運(yùn)用協(xié)議下資金。這表明,隨著中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的縱深發(fā)展，中國(guó)與一些國(guó)家的雙邊貨幣結(jié)算需求得到了實(shí)質(zhì)性的提升。同時(shí)，隨著人民幣的國(guó)際化，貨幣互換協(xié)議也有了更多內(nèi)涵。目前，中國(guó)與各國(guó)簽署的貨幣互換協(xié)定，有的扮演了充當(dāng)支付結(jié)算的角色，有的則有儲(chǔ)備貨幣、貿(mào)易融資、滿足資金供給的作用。今年7月，俄羅斯央行行長(zhǎng)納比烏里娜表示，俄羅斯與中國(guó)接近就盧布和人民幣互換達(dá)成協(xié)議，這將有利于促進(jìn)貿(mào)易融資，增強(qiáng)雙邊貿(mào)易。納比烏里娜在訪華期間還討論了俄羅斯投資者投資中國(guó)人民幣債券市場(chǎng)的可能性。 資本項(xiàng)下試點(diǎn)鋪開(kāi) 除了貿(mào)易結(jié)算等方面不斷獲得進(jìn)展外，人民幣資本項(xiàng)下的試點(diǎn)也在加緊推開(kāi)。其中新加坡得到中國(guó)人民銀行授權(quán)，當(dāng)?shù)劂y行成為蘇州和天津的人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)合作對(duì)象。試點(diǎn)政策少有地囊括了個(gè)人項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)和對(duì)外直接投資業(yè)務(wù)，這將推動(dòng)人民幣資本項(xiàng)下開(kāi)放，啟動(dòng)人民幣資本項(xiàng)下自由兌換的新實(shí)驗(yàn)。 今年6月中下旬，中國(guó)人民銀行批復(fù)蘇州工業(yè)園區(qū)開(kāi)展跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)，包括新加坡銀行機(jī)構(gòu)對(duì)園區(qū)企業(yè)發(fā)放跨境人民幣貸款、股權(quán)投資基金人民幣對(duì)外投資、園區(qū)企業(yè)在新加坡發(fā)行人民幣債券、個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)下及對(duì)外直接投資項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)等四項(xiàng)。 緊接著，7月上旬，天津市出臺(tái)了天津生態(tài)城跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)相關(guān)管理辦法，其中包括跨境人民貸款業(yè)務(wù)、股權(quán)投資基金人民幣對(duì)外投資業(yè)務(wù)、生態(tài)城內(nèi)企業(yè)發(fā)行人民幣債券、個(gè)人對(duì)外直接投資跨境人民幣業(yè)務(wù)等，自7月1日起至今年年底共有20億元人民幣額度。 這些試點(diǎn)政策中，個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)和對(duì)外直接投資業(yè)務(wù)受到關(guān)注。它意味著，在這些區(qū)域內(nèi)個(gè)人可用人民幣在境外以新設(shè)、并購(gòu)、參股等方式設(shè)立非金融企業(yè)，或取得既有非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益在內(nèi)的對(duì)外直接投資業(yè)務(wù)。人民幣資金多了海外運(yùn)用的途徑。 目前中國(guó)建行、中行等數(shù)家銀行已分別“試水”，向蘇州工業(yè)園區(qū)和天津生態(tài)城內(nèi)注冊(cè)企業(yè)發(fā)放了中新跨境人民幣貸款。路透社報(bào)道稱，建設(shè)銀行繼在瑞士發(fā)行12.5億元人民幣債券后，又發(fā)放了首筆5000萬(wàn)元跨境人民幣貸款。 而近日，中國(guó)農(nóng)行香港分行也在法蘭克福成功發(fā)行12億元人民幣萊茵債。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至6月26日，今年離岸人民幣債券發(fā)行量已達(dá)1600億元，超過(guò)去年全年約1300億元的發(fā)行總量。中資銀行海外發(fā)債提速正是借了人民幣國(guó)際化的“東風(fēng)”。 金融監(jiān)管無(wú)法回避 人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算是人民幣國(guó)際化的初始階段，而對(duì)外投資又是人民幣國(guó)際化進(jìn)一步的體現(xiàn)。 2009年起，中國(guó)開(kāi)始試點(diǎn)實(shí)施跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，國(guó)家允許指定的、有條件的企業(yè)以人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易的結(jié)算，支持商業(yè)銀行為企業(yè)提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)。人民幣跨境業(yè)務(wù)近年來(lái)已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展。 2012年底，全國(guó)少數(shù)地區(qū)在一定的限制條件下開(kāi)始試點(diǎn)跨境人民幣貸款，如深圳前海地區(qū)企業(yè)從香港經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的銀行借入的貸款總額上限為500億元人民幣，江蘇昆山的跨境人民幣借款僅局限于臺(tái)資企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部。去年9月，義烏市政府發(fā)布了《金融改革專項(xiàng)方案》，在全國(guó)率先展開(kāi)個(gè)人跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)試點(diǎn)。此后，到了12月末，央行在關(guān)于金融支持上海自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的30條意見(jiàn)中表示，要探索投融資匯兌便利，著力推進(jìn)人民幣跨境使用。 今年初，央行上?？偛烤腿嗣駧啪惩饨杩睢㈦p向人民幣資金池、跨境人民幣集中收付、個(gè)人跨境人民幣業(yè)務(wù)等做出了多方面的具體規(guī)范。意見(jiàn)不僅包括許多之前在全國(guó)其他地方試點(diǎn)的人民幣跨境使用措施，還允許試驗(yàn)區(qū)結(jié)合自身特色改革創(chuàng)新，在更高層次上推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展。分析認(rèn)為，這些金融政策在自貿(mào)區(qū)的正式落地不僅有助于自貿(mào)區(qū)的企業(yè)和個(gè)人實(shí)現(xiàn)貿(mào)易與投資便利化，還有利于促進(jìn)人民幣國(guó)際化，提升人民幣在國(guó)際市場(chǎng)中的地位。 不過(guò)，隨著人民幣國(guó)際化的不斷推進(jìn)，國(guó)際化過(guò)程中對(duì)金融監(jiān)管的要求也越來(lái)越高。金融監(jiān)管框架必須隨之進(jìn)行調(diào)整。 近日，某銀行被曝繞開(kāi)國(guó)家外匯管理局的監(jiān)管，利用國(guó)外分支機(jī)構(gòu)為投資移民客戶提供大額換匯服務(wù)，引起了軒然大波。此后，該行表示，2011年試點(diǎn)推出人民幣跨境轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，僅限投資移民和海外購(gòu)房置業(yè)兩種用途。截至目前，廣東地區(qū)已有多家商業(yè)銀行試點(diǎn)開(kāi)辦此類業(yè)務(wù)。此一事件使得外界擔(dān)心人民幣國(guó)際化的進(jìn)程將受阻。 在銀行不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新、滿足客戶需求的情況下，以及隨著中企貿(mào)易融資、投資業(yè)務(wù)的增加而帶來(lái)的人民幣國(guó)際化要求的過(guò)程中，金融監(jiān)管將必不可少，這將保證人民幣的國(guó)際化進(jìn)程更為健康。

  2014年7月18日

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  對(duì)中國(guó)公民實(shí)施免簽、落地簽的國(guó)家(地區(qū))已達(dá)49個(gè)

  記者從公安部出入境管理局獲悉，截至2014年6月24日，49個(gè)國(guó)家(地區(qū))對(duì)持普通護(hù)照的中國(guó)公民個(gè)人因私前往實(shí)施免簽、落地簽證政策。我國(guó)游客出境游“說(shuō)走就走”的國(guó)家和地區(qū)進(jìn)一步擴(kuò)大。 我國(guó)已與圣馬力諾、塞舌爾、毛里求斯、巴哈馬簽署了互免普通護(hù)照簽證協(xié)議，另有薩摩亞、海地、牙買加、多米尼克、韓國(guó)濟(jì)州道地區(qū)、美屬北馬里亞納群島聯(lián)邦(塞班島)、英屬特克斯和凱科斯群島、英屬南喬治亞和南桑威奇群島對(duì)持普通護(hù)照的中國(guó)公民單方面免簽。馬爾代夫、印度尼西亞、格魯吉亞、文萊、斐濟(jì)、科摩羅、帕勞、緬甸、東帝汶、巴林、約旦、阿聯(lián)酋、老撾、黎巴嫩、尼泊爾、斯里蘭卡、泰國(guó)、土庫(kù)曼斯坦、伊朗、越南、埃及、多哥、佛得角、幾內(nèi)亞比紹、科特迪瓦、馬達(dá)加斯加、馬拉維、塞拉利昂、坦桑尼亞、烏干達(dá)、圭亞那、英屬圣赫勒拿、圖瓦盧、瓦努阿圖、柬埔寨、肯尼亞、孟加拉國(guó)單方面允許符合條件的持普通護(hù)照的中國(guó)公民抵達(dá)入境口岸時(shí)辦理落地簽證。 免簽入境并不等于可無(wú)限期在協(xié)定國(guó)停留或居住，根據(jù)協(xié)定要求，持有關(guān)護(hù)照免簽入境后，一般只允許停留不超過(guò)30日。持照人如需停留30日以上，按要求應(yīng)盡快在當(dāng)?shù)厣暾?qǐng)辦理居留手續(xù)。。 據(jù)攜程旅游事業(yè)部海外業(yè)務(wù)部總經(jīng)理徐郅耘介紹，落地簽并非直接持護(hù)照到達(dá)目的地即可獲得簽證。值得注意的是，無(wú)論是哪個(gè)國(guó)家，都要求旅游者持有往返機(jī)票或是前往第三國(guó)的機(jī)票和正確的旅行證件才能辦理落地簽。

  2014年7月18日
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  “走出去”符合期貨公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略

  經(jīng)過(guò)多年錘煉，中國(guó)期貨行業(yè)已進(jìn)入高速發(fā)展的快車道：保證金容量不斷擴(kuò)大；交易所成交排名位居世界前列；期貨公司投資咨詢、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司等創(chuàng)新業(yè)務(wù)也已落地。行業(yè)的健康發(fā)展為實(shí)體經(jīng)濟(jì)乃至金融市場(chǎng)提供了高效的定價(jià)平臺(tái)和風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，確保了實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融系統(tǒng)高效、穩(wěn)定運(yùn)行。然而，我國(guó)在大宗商品國(guó)際定價(jià)中的話語(yǔ)權(quán)還較弱，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，期權(quán)及場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)依然缺位。要想成為期貨強(qiáng)國(guó)，我們還需要不斷努力。在這個(gè)過(guò)程中，期貨行業(yè)國(guó)際化進(jìn)程是至關(guān)重要的一環(huán)。就內(nèi)地期貨公司來(lái)說(shuō)，“走出去”符合其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。 作為大宗商品采購(gòu)和消費(fèi)大國(guó)，我國(guó)在主要大宗商品國(guó)際定價(jià)中沒(méi)有足夠的話語(yǔ)權(quán)。當(dāng)前，鐵礦石主要定價(jià)市場(chǎng)在新加坡，芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)主導(dǎo)了全球大豆、黃金、能源價(jià)格，倫敦金屬交易所一直是有色金屬的定價(jià)中心。為此，我國(guó)內(nèi)地不少實(shí)體企業(yè)（如貿(mào)易商、生產(chǎn)商、消費(fèi)商）開(kāi)始嘗試?yán)镁惩馄谪浭袌?chǎng)套期保值。但由于經(jīng)濟(jì)、政治、文化、語(yǔ)言等方面的差異，境外期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商并不能很好地為內(nèi)地企業(yè)參與境外期貨市場(chǎng)提供良好的平臺(tái)和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。相反，內(nèi)地期貨公司利用類似于香港的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，則能很好地為內(nèi)地實(shí)體企業(yè)解憂。 事實(shí)上早在2006年，在內(nèi)地和香港簽訂的CEPA協(xié)議的指引下，已有6家期貨公司赴香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，參與境外衍生品市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，這6家香港子公司茁壯成長(zhǎng)，發(fā)展迅速。2013年，廣發(fā)期貨（香港）有限公司收購(gòu)英國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)商N(yùn)CM。南華期貨（香港）有限公司去年在香港基本實(shí)現(xiàn)了本地業(yè)務(wù)的全牌照，今年6月又設(shè)立了美國(guó)分公司。香港子公司的發(fā)展不僅成為母公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，還積累了成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和理念，培育了一批熟悉境外衍生品市場(chǎng)的人才，為內(nèi)地期貨公司“走出去”打好了前戰(zhàn)。 今年5月發(fā)布的資本市場(chǎng)新“國(guó)九條”明確提出，鼓勵(lì)境內(nèi)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。監(jiān)管層此前也曾多次在公開(kāi)場(chǎng)合表示，支持證券期貨機(jī)構(gòu)赴香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。 在當(dāng)下，“走出去”可以拓展期貨公司收入來(lái)源。目前，內(nèi)地期貨公司收入依然主要依靠手續(xù)費(fèi)和保證金利息收入，但是手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象嚴(yán)重，盈利能力較弱。今年一季度，155家期貨公司凈利潤(rùn)4.99億元，手續(xù)費(fèi)收入21.76億元，同比均大幅下降。盈利能力不佳反過(guò)來(lái)限制了期貨公司在人才引進(jìn)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)上的投入，從而制約了公司的整體發(fā)展。 在期貨公司眾多創(chuàng)新業(yè)務(wù)中，境外代理或者說(shuō)國(guó)際業(yè)務(wù)的一個(gè)明顯優(yōu)勢(shì)是，能夠直接有效增加期貨公司的收入。境外衍生品市場(chǎng)品種豐富，走勢(shì)連續(xù)，且與境內(nèi)市場(chǎng)保持高度聯(lián)動(dòng)，能吸引大量境內(nèi)套保、套利、跨境投資走出去。同時(shí)，境外市場(chǎng)衍生品合約手續(xù)費(fèi)分成較為合理。 不僅如此，境外成熟的衍生品市場(chǎng)在市場(chǎng)設(shè)計(jì)、規(guī)則制定、交易清算、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)業(yè)服務(wù)等方面都已形成先進(jìn)的體系，除大宗商品期貨外，還有期權(quán)、掉期等深度衍生品，能夠?yàn)槎▋r(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理提供多樣化的工具。而且，境外成熟市場(chǎng)的期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍覆蓋廣泛，業(yè)務(wù)層次鮮明，定位準(zhǔn)確。 內(nèi)地期貨公司從事境外期貨業(yè)務(wù)，必然要對(duì)境外成熟市場(chǎng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、交易清算、風(fēng)險(xiǎn)控制、技術(shù)服務(wù)等環(huán)節(jié)有所學(xué)習(xí)和運(yùn)用。同時(shí)，做市商報(bào)價(jià)、高頻量化交易、期權(quán)等業(yè)務(wù)盡管可以帶來(lái)更多盈利空間，但對(duì)公司的交易系統(tǒng)、清算機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制、技術(shù)支持等提出了更高的要求。例如，我國(guó)內(nèi)地期貨市場(chǎng)主要采用靜態(tài)保證金，而境外成熟市場(chǎng)主要采用的是動(dòng)態(tài)保證金（SPAN）。SPAN提高了保證金利用率，有助于完善期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升市場(chǎng)的流動(dòng)性，但同時(shí)也是對(duì)期貨公司的風(fēng)控水平、管理能力和運(yùn)作效率提出了挑戰(zhàn)。 借助境外業(yè)務(wù)，期貨公司可以切實(shí)參與境外市場(chǎng)，學(xué)習(xí)成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，提高公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理、交易風(fēng)控清算、技術(shù)服務(wù)支持等方面的能力，并為未來(lái)內(nèi)地期貨市場(chǎng)大發(fā)展做好知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和人才儲(chǔ)備。 值得注意的是，和我國(guó)內(nèi)地期貨公司開(kāi)展手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)，最終壓縮行業(yè)利潤(rùn)不同，美國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)商都有自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和側(cè)重方向，市場(chǎng)專業(yè)化分工程度高。境外期貨商包括做市商（Market Maker）、經(jīng)紀(jì)商（FCM）、商品投資咨詢商(CTA)、管理期貨基金（CPO）、中間介紹商（IB）以及大型金融機(jī)構(gòu)或者企業(yè)的大宗商品部門(mén)等。即便是FCM，各自也有側(cè)重，比如側(cè)重于農(nóng)產(chǎn)品的ADMs、側(cè)重于金屬的蘇克頓、側(cè)重于金融衍生品的德意志銀行和巴克萊等。隨著中國(guó)內(nèi)地期貨市場(chǎng)深度和廣度的拓展，內(nèi)地期貨行業(yè)也將逐步細(xì)分，每家期貨公司都需要做好定位和規(guī)劃，有自身擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。 目前來(lái)看，內(nèi)地期貨公司通過(guò)香港平臺(tái)“走出去”是比較成功的一種模式，6家香港子公司不僅為母公司帶來(lái)了豐厚利潤(rùn)，還學(xué)習(xí)了境外市場(chǎng)的先進(jìn)機(jī)制和理念，并紛紛涉足期權(quán)、投資咨詢、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。更為重要的是，他們培養(yǎng)了一大批熟悉境外市場(chǎng)監(jiān)管、規(guī)則、運(yùn)作和客戶服務(wù)的人才團(tuán)隊(duì)。 除此之外，在IT技術(shù)方面，已有多家國(guó)內(nèi)信息技術(shù)公司能夠提供符合內(nèi)地投資者習(xí)慣且適用于境外期貨市場(chǎng)交易、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等各環(huán)節(jié)的境外衍生品技術(shù)解決方案。 中國(guó)內(nèi)地期貨行業(yè)的國(guó)際化符合市場(chǎng)、監(jiān)管、期貨公司和投資者的多方利益，是其發(fā)展進(jìn)程中的一個(gè)至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)內(nèi)地期貨行業(yè)國(guó)際化在資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放、人民幣國(guó)際化等宏觀領(lǐng)域?qū)l(fā)揮極為重要的作用。作為期貨公司，應(yīng)把國(guó)際化作為自身的重點(diǎn)戰(zhàn)略部署，積極投身于境外衍生品市場(chǎng)，通過(guò)學(xué)習(xí)、摸索成熟市場(chǎng)的制度、監(jiān)管、風(fēng)控、服務(wù)、技術(shù)等環(huán)節(jié)的先進(jìn)之處，并結(jié)合內(nèi)地期貨市場(chǎng)及投資者的特點(diǎn)和需求，明確自身定位，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，不斷提高自身的經(jīng)營(yíng)管理、咨詢服務(wù)、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制能力，以迎接我國(guó)期貨行業(yè)的大發(fā)展機(jī)遇。

  2014年7月15日