王俊峰:多措施加強(qiáng)期貨市場(chǎng)投資者保護(hù)

    全國(guó)政協(xié)委員、中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王俊峰在提案《關(guān)于完善期貨市場(chǎng)監(jiān)管法律制度、促進(jìn)期貨市場(chǎng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的建議》中指出，加強(qiáng)期貨市場(chǎng)投資者保護(hù)，建立多元化糾紛解決機(jī)制，構(gòu)建合作共贏、開放多元、有序互動(dòng)的監(jiān)管格局，加快推進(jìn)期貨法立法。

    王俊峰表示，經(jīng)過二十多年的規(guī)范發(fā)展，我國(guó)期貨市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大、品種結(jié)構(gòu)日趨完善、運(yùn)行質(zhì)量顯著提高、市場(chǎng)功能逐步發(fā)揮，已成為服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)。作為一個(gè)規(guī)則導(dǎo)向型的市場(chǎng)，完備的法律制度體系是推動(dòng)期貨市場(chǎng)各方主體歸位盡責(zé)，實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，促進(jìn)期貨市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)揮功能，保持健康規(guī)范運(yùn)行的關(guān)鍵。

    首先，完善法規(guī)制度體系，推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型是促進(jìn)期貨市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的內(nèi)在要求。期貨交易采取保證金、當(dāng)日無負(fù)債、中央對(duì)手方等特殊交易機(jī)制，需要完善的法規(guī)制度體系和高效的監(jiān)管機(jī)制加以保障。期貨參與者較多，法律關(guān)系復(fù)雜，對(duì)市場(chǎng)化、法治化、透明化程度的要求比較高。完善法規(guī)制度體系、推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，有利于明晰期貨市場(chǎng)參與主體的定位和權(quán)利義務(wù)，促進(jìn)期貨市場(chǎng)參與主體歸位盡責(zé)，促進(jìn)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮。

    其次，完善法規(guī)制度體系、推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型是發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能，滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)多樣化風(fēng)險(xiǎn)管理需求的現(xiàn)實(shí)需要。期貨市場(chǎng)已成為資本市場(chǎng)體系中不可或缺的重要組成部分，在加速金融創(chuàng)新步伐、完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系、服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中發(fā)揮著日益突出的作用。當(dāng)前，我國(guó)期貨市場(chǎng)處在“新興加轉(zhuǎn)軌”階段，現(xiàn)有監(jiān)管模式管制色彩仍較濃厚，監(jiān)管錯(cuò)位、越位、缺位、不到位情況客觀存在，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的能力有待進(jìn)一步加強(qiáng)，難以完全適應(yīng)新形勢(shì)的要求。

    為完善法規(guī)制度體系、促進(jìn)期貨市場(chǎng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，王俊峰建議：

    第一，減少前端審批，深化金融期貨產(chǎn)品上市審批機(jī)制改革。推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型首先要求行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松管制，簡(jiǎn)化行政審批，這是加快轉(zhuǎn)變政府職能，深化行政體制改革的必然要求。具體而言，就是要進(jìn)一步推動(dòng)期貨產(chǎn)品上市審批機(jī)制改革，完善金融市場(chǎng)運(yùn)行體制，提高金融監(jiān)管行政效能，為提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平提供有力保障。可以考慮在《期貨交易管理?xiàng)l例》的框架下，提高期貨品種上市審批效率?，F(xiàn)行《期貨交易管理?xiàng)l例》第十三條規(guī)定，“國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)期貨交易所上市新的交易品種，應(yīng)當(dāng)征求國(guó)務(wù)院有關(guān)部門的意見”。為提高審批效率，建議取消征求意見環(huán)節(jié)，規(guī)定期貨品種上市審批權(quán)由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)單獨(dú)行使，并規(guī)定明確的審批時(shí)限。同時(shí)，對(duì)于已經(jīng)經(jīng)過國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)同意的同一品種下的不同產(chǎn)品合約，授權(quán)期貨交易所自行決定上市事宜。

    第二，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，提高監(jiān)管透明度和公信力，形成放而不亂、活而有序的新機(jī)制。一方面，要厘清和處理好日常監(jiān)管與稽查執(zhí)法、行政監(jiān)管與自律管理的關(guān)系。在法律層面明確自律監(jiān)管的地位、依據(jù)和適用范圍，理清行政監(jiān)管和自律監(jiān)管之間的分工，充分發(fā)揮期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所等自律機(jī)構(gòu)靈活、專業(yè)和行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)威、公正的優(yōu)勢(shì)。。

    第三，加強(qiáng)期貨市場(chǎng)投資者保護(hù)，建立多元化糾紛解決機(jī)制，構(gòu)建合作共贏、開放多元、有序互動(dòng)的監(jiān)管格局。期貨案件專業(yè)性比較強(qiáng)，為有效保護(hù)投資者合法權(quán)益，應(yīng)當(dāng)建全投資者爭(zhēng)議糾紛解決機(jī)制，即除了行政處罰和紀(jì)律處分，還可以通過完善相關(guān)立法，探索采取行政和解、調(diào)解、仲裁、集團(tuán)訴訟等多元化爭(zhēng)議解決方式。逐步完善期貨市場(chǎng)投資者適當(dāng)性制度，建立符合國(guó)情的投資者適當(dāng)性法律制度；建立投資者分類制度，細(xì)化經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)和責(zé)任；明確期貨公司的信息報(bào)告和披露義務(wù)；建立期貨市場(chǎng)違法違規(guī)者的民事賠償責(zé)任制度。

    第四，加大制度供給力度，加快推進(jìn)期貨法立法。在銀行、證券、期貨、保險(xiǎn)、信托、基金等六大金融行業(yè)中，唯獨(dú)期貨行業(yè)還沒有立法，制約著期貨市場(chǎng)在更高層次、更廣范圍上服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，已經(jīng)成為市場(chǎng)發(fā)展的短板。當(dāng)前重點(diǎn)是要以《期貨交易管理?xiàng)l例》為基礎(chǔ)，加快制定我國(guó)期貨市場(chǎng)的基本法。要進(jìn)一步細(xì)化違法行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，提高處罰標(biāo)準(zhǔn)，豐富執(zhí)法措施和手段，增強(qiáng)操作性和匹配性，建立行政執(zhí)法和解制度，研究投資者補(bǔ)償制度。更多引入刑事司法力量參與監(jiān)管執(zhí)法，強(qiáng)化“行”“刑”銜接。在此基礎(chǔ)上，可以考慮采取“一年一評(píng)估、兩年一小改、五年一大改”的方法，及時(shí)將監(jiān)管執(zhí)法經(jīng)驗(yàn)和趨勢(shì)反映在立法之中。